在DeepSeek-R1发布一周年之际，《新态度》慎重到，DeepSeek在GitHub上更新了多数FlashMLA代码。在114个文献中，一个标有"MODEL1"的未知大型模子记号符出现了28次。
该记号符与现存模子"V32"（DeepSeek-V3.2）沿途说起并明确分离。凭据对代码的陡立文分析，"MODEL1"被平日合计代表了竖立在不同架构上的新模子，而不是面前一代的次要迭代。
1月21日，更多的信号浮出水面。多方音讯源指出，DeepSeek可能会在2月中旬农历新年期间推出其下一代旗舰东说念主工智能模子DeepSeekV4，新模子陪同针对KV缓存的新优化，且有望提供权臣增强的编码才气。这意味着，DeepSeek正试图在算力服从与编码才气上，再次拉高行业的"合格线"。
这种本事上的紧追不舍，让2023年阿谁热钱涌动的"镀金期间"显得尤为远处。
彼时，以智谱（GLM）、月之暗面（Kimi）为代表的"六小龙"正如日中天。凭借着"中国版OpenAI"的本事叙事和先发上风，智谱在一年内市值翻了三倍，月之暗面更是完成了4轮融资，以33亿好意思元的估值站在了聚光灯的中心。那时的市集信托，只消撤职"ScalingLaw"堆砌算力和参数，就能跑出下一个巨头。
2025年1月20日，DeepSeek-R1的发布成为了一说念分水岭。其以一种极其极客、甚而有些"反生意"的姿态——开源、低成本、高性能，短暂抹平了"六小龙"积贮了两年的先发壁垒。不仅大厂感到惊险，创业公司的护城河也通宵干涸。
DeepSeek仅用了半年时刻，就用极致的推广服从击穿了行业虚高的估值泡沫。对于创业者而言，通用的路被堵死了，成本的耐烦也随之耗尽。
但巨鲸莫得胃口吞下总计浮游生物。其回身给讹诈层留住了终末一口氧气。
跟着下半年DeepSeek进入"刻意"的低调期，以及大厂生态竞争的尖锐化，处于夹缝中的"六小龙"反而在绝境中找到了一种"Product-MarketFitbyDefault"（被动的市集匹配），即烧毁对"全知万能"通用大模子的执念，转而将Context尽头聚焦，深耕特质垂直场景。
如今，AI行业从"百模大战"进入了"阶层固化"阶段。DeepSeek负责界说智能的上限，不休拓展本事的规模；而"六小龙"们则辞谢垂类，负责填充生意的下限，在具体的业务流中寻找生计的过失。
海啸事后的幸存者名单
2024年前8个月，人人AIGC领域发生了107起融资事件，国内大模子赛说念更是吸金无数，亿元级别的融资案高达20起。零一万物、百川智能、智谱AI、阶跃星辰、月之暗面与MiniMax，这些名字运行通常出面前科技媒体的头条，被合并称作"AI六小龙"。来自外洋战投与东南亚财团的资金，似乎在印证着这个赛说念不行限量的畴昔。
而在那场成本狂欢中，月之暗面无疑是最驻扎的明星。
不同于"国度队"智谱在B端的面面俱圆，杨植麟鉴定地押注了ToC赛说念，试图用"本事+家具"的双轮驱动复刻转移互联网的遗址。红杉、小红书、好意思团、阿里等巨头争相入局，将这家诞生不到一年半的公司推向了估值高地。2024年2月，Kimi的月活用户数靠拢300万，是两个月前的6倍。
QuestMobile的数据线也画出过一说念欢跃的阳线：2024年底，AI原生App的月活鸿沟蹧蹋1.2亿，同比增长232%。其中豆包、Kimi、文小言月活跃用户鸿沟分别为7523万、2101万、1224万。那亦然"烧钱换增长"逻辑依然见效的终末时光。彼时的媒体慑服，2025年将是三强争霸的决战时刻。
历史的动荡时常比脚本更有戏剧性。2025年头，DeepSeek如清除场莫得预兆的海啸，最初打响了"AI普惠"的第一枪。
1月中旬，DeepSeek负责上线手机端App，据关联数据，仅一个春节假期，其下载量便爆发式增长至6400万次，这着实是同期国内其他AI讹诈周下载量总额的6倍。尽管"做事器奋力"的指示通常弹出，但用户对DeepSeek的存眷却高位不减，东说念主们将其称为"DeepSeek时刻"。
腾讯飞速跟进，微信与元宝纷纷接入DeepSeekR1模子，将这场对于推理模子的竞赛推向激昂。QuestMobile的数据透露，DeepSeekApp的日活在2025年2月底蹧蹋5000万。在开源普惠效应的冲击下，原生AIApp的行业时势被透澈颠覆：原有的座席被重排，Top3更替为DeepSeek、豆包与腾讯元宝。
DeepSeek的威压之下，分化运行出现。零一万物最初采纳了"求实"。它飞速将"DeepSeekMoment"纳入企业做事的话术体系，成为"六小龙"中第一家全面拥抱DeepSeek、提供定制部署决策的公司。
在其时，零一万物还濒临东说念主才的流失，包括曹大鹏、戴宗宏在内的中枢本事高管接连出走，模子预锤真金不怕火负责东说念主谷雪梅也书记下野。动荡相通发生在百川智能。2025年3月，王小川在搜狗时期的老部属、负责大模子勾引的联创陈炜鹏与焦可接踵离开。
更粗暴的数据体面前C端战场。《字母榜》报说念，2024年曾单月投流过亿的月之暗面，在2025年2月按下了暂停键。在住手了投放，纯正依靠当然流量之下，Kimi的MAU从峰值2024年Q4的3600万断崖式下降至2025年Q3的967万。用户鸿沟的差距，被巨头冷凌弃拉大。
冷漠之下，剩下的智谱AI、MiniMax、月之暗面、阶跃星辰四家，尽管莫得公开爆出烧毁预锤真金不怕火的音讯，但其在追逐OpenAI的程度上都有了显然的下滑。
故事鄙人半场发生了神秘的变奏。赢得顺心级顺利后，DeepSeek并未乘胜逐北扩大C端邦畿，而是采纳了一条更纯正的说念路：收紧市集奉行，专注于底层才气与通达生态诞生。甚而有不雅点合计，它正在反璧到"纯正才气供应商"的变装。
洗牌看似扫尾，但礼貌已被改写。生计下来的"小龙们"被动烧毁了单纯依靠烧钱换增长的幻梦。在GrossMargin（毛利率）被DeepSeek永久性压低的新常态下，它们运行寻找新的生计过失：月之暗面聚焦Agent的家具化；智谱与MiniMax接踵上市，真钱投注app向公开市集寻求资金与品牌背书。
市集上不再联系于"六小龙谁能成为下一个OpenAI"的估量，纷纷商议起一个对于"如安在巨头与开源的夹缝中，找到生意下限"的推行故事。
标尺之下的似锦与喘气
从最新的经营服从来看，DeepSeek依然是阿谁瞎想而鉴定的本事信徒。
在其刚刚发布的论文《基于可推广查找的条目追悼：大型言语模子稀薄性的新维度》中，DeepSeek疏远了Engram架构。旨在为现存MoE（搀杂群众）架构"减负"。
论文指出，Engram将骨干收集的早期层从缺乏的静态模式重建任务中开脱了出来。换句话说，夙昔的模子要花多数容量去"死记硬背"静态学问，而面前Engram汲取了这部分追悼，让早期层不错专注于语义鸠集。这相称于为推理任务有用地加深了收集，并通过预取机制扫尾了着实零支拨的看望。
长陡立文（LongContext）的上风也因此变得权臣。通过将腹地短语的"粘合剂"卸载到内存中，模子开释了顾惜的慎重力机制，专注于捕捉那些远处而潜藏的关联。在"大海捞针"的多查询匹配测试中，闭幕从84.2%跃升至97.0%。
在《新态度》看来，这次DeepSeekV4的专精化，也表示了ScalingLaw在通用领域的旯旮效应递减。DeepSeek通过此举，实质上将我方定位为了"基础才气的给水厂"，而将那些复杂的、场景化的"家具界说权"和"市集构兵权"，慷慨地让渡给了卑劣。
这种在生意规模上的主动"胡闹"，映射出的正是DeepSeek卓尔不群的企业文化，在国内互联网流量为王的语境下，这家公司有些过于"低调且任意"。
首创东说念主梁文锋鲜少站在聚光灯下。有报说念称，他不仅公开反对大言语模子收费，甚而对奉上门的外部投资持有摈斥格调。在外交媒体上，DeepSeek本事团队的账号历历，且着实只商议硬核本事，对惯例的用户响应显得有些"钝感"。正如周鸿祎片言只字的评价：梁文锋根柢不想作念APP，他的心念念全在AGI（通用东说念主工智能）上。
这份"任意"，在2025下半年演变为一种"心系全国"的开源普惠。同源数据透露，2025年下半年，第三方托管的DeepSeekR1和V3模子使用量呈指数级上涨。
九行八业争衔接入，有东说念主惊呼"混元、通义的‘智商’正在奋发蹈厉"，有东说念主勾引出了本事小白也能用的AI智能体，甚而有东说念主将推理模子植入到了东说念主形机器东说念主的大脑中。
DeepSeek的"胸宇"也给了垂直整合者——即"小龙们"一个Product-MarketFit(被动的市集匹配)的窗口期。在此新命题下，幸存的玩家们依据自己天禀，采纳了各异极大的解围旅途，最终在2026年头迎来了喘气之机。
月之暗面采纳了"两手抓"。家具侧，Kimi从5月运行高频推出Researcher、OKComputer、KimiCode等Agent新品；东说念主事侧，引入投资东说念主配景的张予彤任总裁，统筹计谋与生意化。
首创东说念主杨植麟也不再言必称OpenAI，他在年终信中写说念，公司的主张是卓绝Anthropic成为世界逾越的AGI公司。凭借"长文本+Agent"的双轮驱动，月之暗面行将完成新一轮融资，估值攀升至48亿好意思元，这距离其刚刚完成5亿好意思元融资仅数周时刻。
两家上市企业也登上了新的高度。舍弃发稿，智谱与MiniMax市值分别达到895亿与1247亿。上市贬责了智谱继续研发的"弹药"问题，首席科学家唐杰无意书记全面纪念基础模子经营，行将推出GLM-5。
而估值领跑的MiniMax则在视频生成领域发力，其新一代模子Hailuo2.3在物理动作与微脸色上效果权臣，同期推出了更廉价的Fast版块，将批量创作成本砍半。
{jz:field.toptypename/}但这片讹诈层的"似锦似锦"，实质上皆备仰赖于DeepSeek所端正的新标尺，DeepSeek用开源和廉价，冷凌弃地打劫了中间商赚取"信息差"的职权，迫使总计幸存者必须从"贩卖算力"转向"贩卖价值"。
而在端正完这条红线后，DeepSeek采纳"网开一面"。
虽然这并非出于生意上的仁慈，而更像是一种高维度的本事洁癖。在同业们还在为讹诈层的日活（DAU）沾沾欣喜时，DeepSeek一经回身，全力投身于那些更无聊、更空洞、也更具决定性的贫瘠——下一代稀薄架构的服从极限、推理强化的逻辑闭环、以及阿谁代号为"MODEL1"的未知架构。
这种"不在场"，反而组成了一种更为苍劲的压迫感。对于通盘AI行业而言，DeepSeek平时静默无声，但它每一次参数的微调、每一篇论文的发布，都决定了生态圈里的空气是淡泊照旧充沛，是碧空如洗照旧暴雨将至。
从这个意旨上看，DeepSeek更像是AI牌桌上发牌员手中那副不休变化的底牌。
此外，《新态度》捕捉到一条被忽视的暗线，DeepSeek最新论文的中枢念念路是无戒指地加大内存模糊，这一念念路，与大洋此岸硅谷硬件巨头的顶层缱绻一辞同轨。岂论是谷歌TPU的双倍内存升级，照旧英伟达下一代Rubin架构对陡立文内存的堆砌，中好意思本事栈在贬责瓶颈时达成了惊东说念主的剖析。
对于纷乱的MoE（搀杂群众）模子而言，单纯依赖显存已是死巷子，多数采购DRAM进行混搭成为刚需。这也证实了为何千里寂多时的内存市集，会在最比年倏地迎来一波结构性暴涨。
历史老是押着相似的韵脚。2016年AlphaGo的惊鸿一溜，曾催生了上一代"AI四小龙"的镀金期间。商汤与云从虽先后登陆成本市集，却在昂贵的研发插足与惨淡的生意化薪金中滥用了耐烦。当OpenAI开启大模子期间，上一代的本事明星仍在潜心修皆"造血"才气。
四肢本轮周期中最初转型的零一万物首创东说念主，李开复曾在3月作念过一个粗暴的预判：中国市集最终能站稳脚跟的基础模子厂商唯有三家——DeepSeek、阿里和字节。
站在2026年头的节点回望，预言部分应验，但结局比设想中温顺。
幸存的"小龙们"呈现出一幅各得其所的图景：智谱与MiniMax借力成本市集扫尾了市值跃迁；月之暗面手捏重金，络续在本事深水区进行下一场豪赌；而零一万物们则在企业做事的"绿地"里找到了求实的叙事。一种劫后余生的草率感，运行在行业填塞。
但这种草率感，概况正值源于阿谁最紧绷的存在所主动采纳的一次"胡闹"。
*题图及文中配图开首于收集。
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